14/06/2026
Quand la Bourse dit l'inverse de l'économie : ce que m'a appris l'analyse quantitative du DAX 40
Dans le cadre de la validation du cours Modélisation Mathématique des risques, j'ai mené une analyse quantitative sous MATLAB de l'indice DAX 40 : 40 séries temporelles journalières, près de 1 800 observations entre 2019 et 2026.
Trois enseignements m'ont particulièrement marqué :
➡️ Un paradoxe saisissant. Le DAX a franchi les 25 000 points début 2026 et enchaîné 34 records en 2025… alors même que l'économie allemande stagne. L'explication tient en une phrase : le DAX n'est pas vraiment un indice « allemand », mais un indice de multinationales dont le siège est en Allemagne (SAP, Rheinmetall, Deutsche Telekom via T-Mobile US…).
➡️ Une recomposition en profondeur du tissu industriel. L'automobile et la chimie, piliers historiques, décrochent durablement depuis 2021, pendant que la défense, la transition énergétique et la finance surperforment.
➡️ La puissance des outils de structure de corrélation. Via l'arbre couvrant minimal (MST) et la classification hiérarchique, j'ai pu visualiser l'émergence post-2022 d'un cluster défense très compact (Rheinmetall, Airbus, MTU) directement lié au réarmement européen un signal invisible dans un simple tableau de chiffres.
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